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私募管理人在日常管理和基金全生命周期運(yùn)營的過程中，需要時刻遵守監(jiān)管法規(guī)，堅(jiān)守合規(guī)底線，保障規(guī)范經(jīng)營。為了幫助大家更有條理地學(xué)習(xí)和掌握合規(guī)知識，更好搭建完善的合規(guī)體系，本文整理了從登記備案到內(nèi)部運(yùn)營管理、信息披露、風(fēng)控管理等全方位的合規(guī)要點(diǎn)，歡迎查閱，建議收藏！


一、登記信息及信息合規(guī)性
1、管理人登記：向基金協(xié)會登記信息應(yīng)保證其真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性并按照《私募辦法》規(guī)定更新登記信息。
2、基金備案：私募基金管理人應(yīng)在私募基金籌集完畢后20個工作日進(jìn)行備案，完成備案后方可進(jìn)行投資運(yùn)作，備案信息應(yīng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時，并按照《私募辦法》規(guī)定更新備案信息。
3、信息報送：私募管理人和私募基金發(fā)生重大變更，應(yīng)及時向基金業(yè)協(xié)會報告；每季度每年度應(yīng)及時、準(zhǔn)確向基金業(yè)協(xié)會和投資者報送私募基金財務(wù)數(shù)據(jù)及投資運(yùn)作情況；每個會計(jì)年度結(jié)束后的4個月內(nèi)，應(yīng)向基金業(yè)協(xié)會報送經(jīng)會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的年度財務(wù)報告和所管理私募基金年度投資運(yùn)作基本情況。

二、內(nèi)部管理及運(yùn)營規(guī)范
1、制度完備性及執(zhí)行有效性
應(yīng)健全內(nèi)部控制制度，包括制定防火墻制度與業(yè)務(wù)隔離制度、人力資源管理制度、授權(quán)制度；風(fēng)險管理框架及制度、運(yùn)營風(fēng)險控制制度；私募基金宣傳推介、募集相關(guān)規(guī)范制度，合格投資者適當(dāng)性制度，合格投資者風(fēng)險揭示制度，合格投資者內(nèi)部審核流程及相關(guān)制度，
募集機(jī)構(gòu)遴選制度（如涉及委托募集）；信息披露制度；私募基金財產(chǎn)與私募基金管理人固有財產(chǎn)之間、不同私募基金財產(chǎn)之間、私募基金財產(chǎn)和其他財產(chǎn)之間的財產(chǎn)分離制度，私募基金托管人遴選制度（如涉及托管）、保障私募基金財產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機(jī)制（如未進(jìn)行托管），機(jī)構(gòu)內(nèi)部交易記錄制度，防范內(nèi)幕交易、利益沖突的投資交易制度，公平交易制度（適用于私募證券投資基金業(yè)務(wù)）、從業(yè)人員買賣證券申報制度（適用于私募證券投資基金業(yè)務(wù)），并得到有效執(zhí)行。應(yīng)對內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況進(jìn)行定期和不定期的檢查、監(jiān)督及評價，排查內(nèi)部控制制度應(yīng)存在缺陷及實(shí)施中應(yīng)存在問題，并及時予以改進(jìn)，確保內(nèi)部控制制度的有效執(zhí)行。
2、內(nèi)部及人員配備
應(yīng)保證治理結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、風(fēng)險評估體系、業(yè)務(wù)流程控制、授權(quán)控制、投資業(yè)務(wù)控制等應(yīng)健全有效。員工人數(shù)不得低于5人；應(yīng)具備至少2名高級管理人員；應(yīng)設(shè)置負(fù)責(zé)合規(guī)風(fēng)控的高級管理人員；合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人不得從事投資業(yè)務(wù)。
3、專業(yè)化運(yùn)營
不得兼營與私募基金管理無關(guān)或存在利益沖突的其他業(yè)務(wù)，特別是不得兼營民間借貸、民間融資、配資業(yè)務(wù)、小額理財、小額借貸、P2P/P2B、眾籌、保理、擔(dān)保、房地產(chǎn)開發(fā)、交易平臺等業(yè)務(wù)。

三、信息披露完整性
信息披露主要包括募集期間的信息披露、運(yùn)作期間的信息披露。運(yùn)作期間的信息披露就是我們說的月報、季報、年報。不按時披露，協(xié)會會處罰。披露的對象，投資人和協(xié)會。

月報：單只私募證券投資基金管理規(guī)模金額達(dá)到5000 萬元以上的，應(yīng)當(dāng)持續(xù)在每月結(jié)束之日起5 個工作日以內(nèi)向投資者披露基金凈值信息。

季報：應(yīng)當(dāng)在每季度結(jié)束之日起10 個工作日以內(nèi)向投資者披露基金凈值、主要財務(wù)指標(biāo)以及投資組合情況等信息。

年報：應(yīng)當(dāng)在每年結(jié)束之日起4 個月以內(nèi)向投資者披露以下信息：
1、報告期末基金凈值和基金份額總額；
2、基金的財務(wù)情況；
3、基金投資運(yùn)作情況和運(yùn)用杠桿情況；
4、投資者賬戶信息，包括實(shí)繳出資額、未繳出資額以及報告期末所持有基金份額總額等；
5、投資收益分配和損失承擔(dān)情況；
6、基金管理人取得的管理費(fèi)和業(yè)績報酬，包括計(jì)提基準(zhǔn)、計(jì)提方式和支付方式；
7、基金合同約定的其他信息。

四、注意退出問題
私募證券投資基金參與定增或者對上市公司舉牌還需要主要信息披露和非法減持的風(fēng)險。《證券法》第八十六條，持有上市公司股份達(dá)到5%以后，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起三日內(nèi)，進(jìn)行簡式權(quán)益變動報告。上述期間不得買賣該股票。第四十七條，持有上市公司股份5%以上的股東，將其持有的股票在買入后六個月賣出，或者賣出后六個月內(nèi)又買入，由此所得的收益歸該公司所有。風(fēng)控應(yīng)注意這個規(guī)定，在產(chǎn)品進(jìn)行二級市場交易時做相關(guān)風(fēng)險提示。

對私募股權(quán)基金來講，基金退出主要有股東回購、IPO、掛牌上市等途徑。退出的時候如涉及金額較大，注意稅收問題。如退出不能，注意作出風(fēng)控應(yīng)對，及時采取保全措施，完善相關(guān)協(xié)議，做好證據(jù)準(zhǔn)備。

五、證券基金業(yè)務(wù)合規(guī)性
結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品不應(yīng)違背利益共享、風(fēng)險共擔(dān)、風(fēng)險與收益相匹配的原則，不得存在以下情形：
1. 直接或者間接對優(yōu)先級份額認(rèn)購者提供保本保收益安排，包括但不限于在結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品合同中約定計(jì)提優(yōu)先級份額收益、提前終止罰息、劣后級或第三方機(jī)構(gòu)差額補(bǔ)足優(yōu)先級收益、計(jì)提風(fēng)險保證金補(bǔ)足優(yōu)先級收益等；
2. 未對結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品劣后級份額認(rèn)購者的身份及風(fēng)險承擔(dān)能力進(jìn)行充分適當(dāng)?shù)谋M職調(diào)查；
3. 未在資產(chǎn)管理合同中充分披露和揭示結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)及相應(yīng)風(fēng)險情況、收益分配情況、風(fēng)控措施等信息；
4. 股票類、混合類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的杠桿倍數(shù)超過1倍，固定收益類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的杠桿倍數(shù)超過3倍，其他類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的杠桿倍數(shù)超過2倍；
5. 通過穿透核查結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品投資標(biāo)的，結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品嵌套投資其他結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品劣后級份額；
6. 結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品名稱中未包含“結(jié)構(gòu)化”或“分級”字樣；
7. 結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的總資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例超過140%，非結(jié)構(gòu)化集合資產(chǎn)管理計(jì)劃（即“一對多”）的總資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例超過200%。

六、私募管理人運(yùn)營平臺
財虎邦致力于為國內(nèi)優(yōu)秀的私募基金管理人提供便捷、高效、合規(guī)的資產(chǎn)配置平臺，助力其打造高效、專業(yè)的平臺體系，我們提供的服務(wù)包括:專業(yè)的私募基金一站式運(yùn)營平臺。
能夠讓資管GP、資方LP、服務(wù)機(jī)構(gòu)TA三方實(shí)現(xiàn)云端的高效協(xié)作，其中GP資管全盤運(yùn)營產(chǎn)品、投資人、份額、合規(guī)、信息披露等，都可以通過與TA系統(tǒng)直接對接，GP可通過郵件過APL實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)自動化。我們同時擁有強(qiáng)大的技術(shù)團(tuán)隊(duì)，持續(xù)的更新迭代，緊跟金融的監(jiān)管要求，確保平臺在合規(guī)安全的情況下運(yùn)作。